2024年是紙漿、紙張和林產(chǎn)品行業(yè)至關(guān)重要的一年，該行業(yè)正面臨著由全球性挑戰(zhàn)、重要的監(jiān)管節(jié)點(diǎn)和不斷涌現(xiàn)的新機(jī)遇共同塑造的變革格局。從供應(yīng)鏈中斷和自然災(zāi)害，到諸如歐盟反傾銷裁決和歐盟爭議解決規(guī)則修正案等監(jiān)管變化，2024年都注定是該行業(yè)發(fā)生重大變革的一年。

對于需要提前進(jìn)行規(guī)劃的從業(yè)者而言，充分了解這一年的關(guān)鍵事件和發(fā)展趨勢至關(guān)重要。下面，讓我們一同審視2024年對該行業(yè)產(chǎn)生重要影響的關(guān)鍵時(shí)刻，并探討它們對2025年乃至更長遠(yuǎn)未來的潛在影響。

拉丁美洲紙漿廠增建

拉丁美洲正日益鞏固其作為全球紙漿行業(yè)關(guān)鍵參與者的地位，這主要得益于一系列正在進(jìn)行的大規(guī)模投資和擴(kuò)建項(xiàng)目，這些項(xiàng)目正在深刻地重塑著市場格局。該地區(qū)得天獨(dú)厚的氣候條件非常適宜桉樹生長，加之其豐富的自然資源和具有成本優(yōu)勢的運(yùn)營模式，使其成為紙漿產(chǎn)業(yè)新發(fā)展的焦點(diǎn)。以下是該地區(qū)正在進(jìn)行中的一些主要紙漿廠項(xiàng)目：

Arauco在巴西的“蟒蛇”項(xiàng)目——智利紙漿生產(chǎn)商Arauco正通過其宏大的“蟒蛇”項(xiàng)目積極拓展其在巴西的業(yè)務(wù)版圖。該公司計(jì)劃在2024年底前獲得所有必要的運(yùn)營許可。這一新建項(xiàng)目將顯著提升Arauco的生產(chǎn)能力，并進(jìn)一步鞏固巴西作為全球紙漿生產(chǎn)領(lǐng)導(dǎo)者的地位。

CMPC在巴西的投資——CMPC正穩(wěn)步推進(jìn)其在巴西投資46億美元建設(shè)紙漿廠的項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2029年中期投入運(yùn)營。該項(xiàng)目是巴西林業(yè)產(chǎn)業(yè)更廣泛增長周期中的重要組成部分，預(yù)計(jì)到2028年將貢獻(xiàn)1054億巴西雷亞爾的經(jīng)濟(jì)效益，以滿足市場對包括包裝和衛(wèi)生材料在內(nèi)的可持續(xù)紙漿產(chǎn)品日益增長的需求。

Paracel在巴拉圭的新建工廠——Paracel正在建設(shè)巴拉圭首家大型紙漿廠，該廠計(jì)劃于2027年投入使用。該工廠將以公司擁有的103,000公頃桉樹種植園為原料基地，標(biāo)志著拉丁美洲紙漿生產(chǎn)走向多元化的重要一步。

巴絲在南馬托格羅索州的擴(kuò)建計(jì)劃——總部位于新加坡的巴絲公司正在對其在巴西的第三家紙漿廠進(jìn)行可行性研究，該廠的計(jì)劃年產(chǎn)能為280萬噸，預(yù)計(jì)投資額將超過200億巴西雷亞爾。

埃爾多拉多巴西在南馬托格羅索州的擴(kuò)建項(xiàng)目——J&F投資公司旗下的埃爾多拉多巴西公司正斥資250億巴西雷亞爾在特雷斯拉各斯新建一座紙漿廠。此舉將使該公司的年產(chǎn)能從180萬噸提升至440萬噸，從而進(jìn)一步鞏固南馬托格羅索州作為紙漿生產(chǎn)中心的地位，并為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造重要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇。

全球最大的紙漿生產(chǎn)國，巴西正通過大規(guī)模的投資進(jìn)一步鞏固其在該領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。這些發(fā)展趨勢與全球市場對環(huán)保產(chǎn)品日益增長的需求不謀而合，體現(xiàn)了對可持續(xù)發(fā)展的共同關(guān)注。憑借桉樹紙漿生產(chǎn)方面更快的增長周期和更低的成本優(yōu)勢，拉丁美洲已成為滿足這一市場需求的主要供應(yīng)地區(qū)。

然而，這種快速擴(kuò)張也引發(fā)了人們對市場動態(tài)的擔(dān)憂。如果市場需求未能以同樣的速度增長，供應(yīng)量的增加可能會對紙漿價(jià)格構(gòu)成下行壓力。此外，這些大型項(xiàng)目所帶來的環(huán)境和社會影響也需要進(jìn)行謹(jǐn)慎的管理，以確保實(shí)現(xiàn)長期的可持續(xù)發(fā)展。

拉丁美洲新建的這些紙漿廠既蘊(yùn)含著重要的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中，Arauco、CMPC、Paracel、巴絲和埃爾多拉多巴西等公司正處于行業(yè)發(fā)展的前沿。可以預(yù)見，該地區(qū)日益增強(qiáng)的主導(dǎo)地位將在未來幾年內(nèi)持續(xù)對全球紙漿市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

美國大幅提高對加拿大木材的關(guān)稅

2024年8月，美國商務(wù)部宣布大幅上調(diào)對加拿大進(jìn)口軟木的關(guān)稅，將綜合稅率從8.05%提高至14.54%。這項(xiàng)決定是美加兩國長期貿(mào)易爭端的一部分。美國方面指控加拿大木材產(chǎn)業(yè)受益于政府補(bǔ)貼，從而在美國市場上形成不公平競爭。關(guān)稅的上調(diào)預(yù)計(jì)將對相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生多方面的影響：

對加拿大生產(chǎn)商的影響：更高的關(guān)稅無疑給加拿大木材生產(chǎn)商帶來了額外的財(cái)務(wù)壓力。他們目前已面臨市場需求和產(chǎn)品價(jià)格雙雙低迷的疲軟態(tài)勢，經(jīng)營狀況不容樂觀。關(guān)稅上調(diào)可能導(dǎo)致加拿大境內(nèi)更多工廠進(jìn)一步減產(chǎn)乃至關(guān)閉，這將無疑加劇加拿大林業(yè)部門所面臨的經(jīng)濟(jì)困境。

生產(chǎn)格局的變化：預(yù)計(jì)美國南部地區(qū)將自1970年以來首次在軟木材產(chǎn)能上超越加拿大。這一轉(zhuǎn)變不僅反映了美國貿(mào)易政策的影響，也體現(xiàn)了野火和蟲害等其他挑戰(zhàn)因素對加拿大木材生產(chǎn)所造成的沖擊。

市場價(jià)格與供應(yīng)鏈：關(guān)稅的上調(diào)可能會導(dǎo)致美國國內(nèi)木材價(jià)格上漲，進(jìn)而對建筑成本和房地產(chǎn)市場產(chǎn)生影響。此外，由于進(jìn)口商需要尋求其他替代貨源，或與加拿大供應(yīng)商重新談判新的貿(mào)易條款，現(xiàn)有的供應(yīng)鏈可能會面臨一定程度的中斷。

加拿大政府對美國提高關(guān)稅的做法表示強(qiáng)烈反對，并稱其“既不公平也毫無道理”。目前，加拿大政府正積極通過各種貿(mào)易機(jī)制對此項(xiàng)關(guān)稅措施提出挑戰(zhàn)，其根本目的是為了妥善解決這場貿(mào)易爭端，并盡可能減輕其對相關(guān)產(chǎn)業(yè)所造成的負(fù)面影響。這一事態(tài)發(fā)展無疑為北美木材市場增添了又一層復(fù)雜性，并將持續(xù)影響美加邊境兩側(cè)的生產(chǎn)決策、貿(mào)易流動以及整體經(jīng)濟(jì)形勢。

市場混亂的2024

紙漿、紙張和林產(chǎn)品行業(yè)在過去的一年中經(jīng)歷了劇烈的動蕩。地緣政治的緊張局勢、勞工罷工以及各類自然災(zāi)害嚴(yán)重?cái)_亂了全球供應(yīng)鏈的正常運(yùn)作。特別是在今年年初，海運(yùn)業(yè)更是動蕩不安。“紅海船只遇襲事件”直接導(dǎo)致大量集裝箱貨輪被迫放棄途徑蘇伊士運(yùn)河的航線，轉(zhuǎn)而選擇繞行非洲南部的更長航線。

根據(jù)GEP的報(bào)告顯示，紅海和蘇伊士運(yùn)河的海上運(yùn)輸量出現(xiàn)了驚人的下降，降幅高達(dá)80%，全球范圍內(nèi)有高達(dá)62%的航運(yùn)運(yùn)力被迫選擇替代航線。受此影響，全球范圍內(nèi)的海運(yùn)運(yùn)費(fèi)也隨之大幅飆升。例如，正如ACT Research的高級分析師蒂姆·德諾耶所觀察到的那樣，從中國上海到美國紐約的集裝箱運(yùn)輸成本就增加了兩倍多，從原先的3,000美元猛增至7,800美元。

三月份，芬蘭爆發(fā)了罷工事件，直接波及并嚴(yán)重影響了該國的貨運(yùn)和鐵路運(yùn)輸行業(yè)，這無疑給相關(guān)行業(yè)帶來了額外的運(yùn)營困難。包括芬歐匯川和芬林集團(tuán)等大型企業(yè)在內(nèi)的多家公司被迫暫時(shí)關(guān)閉其下屬的多家工廠，其中包括芬歐匯川公司位于科沃拉、勞馬和考卡斯等地的工廠。這些工廠的關(guān)閉不僅擾亂了企業(yè)的正常生產(chǎn)計(jì)劃，也對整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行造成了廣泛而深遠(yuǎn)的影響。

不僅如此，芬林集團(tuán)旗下的凱米生物制品工廠還發(fā)生了一起重大的氣體爆炸事故，這進(jìn)一步中斷了該工廠的正常運(yùn)營，無疑加劇了其下游供應(yīng)商和合作伙伴所面臨的挑戰(zhàn)。

進(jìn)入秋季，美國東南部地區(qū)又在短短數(shù)周之內(nèi)連續(xù)遭受了兩場大型颶風(fēng)的襲擊，這使得相關(guān)行業(yè)面臨的運(yùn)營壓力進(jìn)一步增大。由于颶風(fēng)侵襲導(dǎo)致當(dāng)?shù)馗劭谠O(shè)施受損、多條運(yùn)輸路線中斷，以及大片林地遭受嚴(yán)重破壞，森林資源極其豐富的佐治亞州遭受了前所未有的重創(chuàng)。
據(jù)WSAV-TV報(bào)道，佐治亞林業(yè)委員會（GFC）初步估算，颶風(fēng)“海倫”給該州造成的木材資源損失總額高達(dá)12.8億美元。這場九月下旬的颶風(fēng)侵襲了佐治亞州境內(nèi)多達(dá)890萬英畝的林地。通過查閱ResourceWise公司于十一月初，即颶風(fēng)“海倫”過后，針對佐治亞州布魯克斯縣、?？藸査箍h、朗茲縣、韋爾縣、杰斐遜縣以及麥迪遜縣等地所做的相關(guān)數(shù)據(jù)分析，我們可以發(fā)現(xiàn)各類木材產(chǎn)品組的價(jià)格均出現(xiàn)了不同程度的下滑，具體變化情況如下：

松木紙漿材：與颶風(fēng)“海倫”侵襲前年初至今的平均價(jià)格相比，每噸價(jià)格大幅下跌了72%。

松木木片鋸材：與颶風(fēng)“海倫”侵襲前年初至今的平均價(jià)格相比，每噸價(jià)格下跌了57%。

松木鋸材：與颶風(fēng)“海倫”侵襲前年初至今的平均價(jià)格相比，每噸價(jià)格下跌了49%。

硬木紙漿材：與颶風(fēng)“海倫”侵襲前年初至今的平均價(jià)格相比，每噸價(jià)格同樣大幅下跌了72%。

上述諸多事件均凸顯了供應(yīng)鏈恢復(fù)能力和提前做好充分準(zhǔn)備的重要性。諸如此類的供應(yīng)鏈中斷事件，無不強(qiáng)調(diào)了動態(tài)規(guī)劃、主動風(fēng)險(xiǎn)管理以及持續(xù)監(jiān)測全球發(fā)展態(tài)勢的迫切需求。唯有具備敏銳的市場洞察力的專業(yè)人士，方能有效預(yù)測并及時(shí)適應(yīng)市場變化，從而在面對難以預(yù)見的危機(jī)時(shí)最大限度地保護(hù)自身業(yè)務(wù)。

進(jìn)入2024年，全球市場發(fā)生的一項(xiàng)重大轉(zhuǎn)變來自歐洲：歐盟宣布對從中國進(jìn)口的生物柴油和氫化植物油（HVO）加征23.7%至36.4%的反傾銷稅。這項(xiàng)決定無疑將嚴(yán)重?cái)_亂歐洲市場上生物柴油和HVO的最大進(jìn)口來源地。因此，包括粗妥爾油（CTO）在內(nèi)的多種原材料有望重新獲得市場的關(guān)注。作為紙漿和造紙行業(yè)的副產(chǎn)品，這種先進(jìn)的生物燃料原材料很可能因生物燃料行業(yè)的格局變化而導(dǎo)致市場需求量顯著增加。

受此項(xiàng)裁決的影響，包括歐盟和美國在內(nèi)的其他地區(qū)的生物燃料市場預(yù)計(jì)也將發(fā)生快速變化。而這或?qū)?dǎo)致生物燃料的生產(chǎn)需求大幅增加，以滿足生物柴油日益增長的市場普及度，這主要得益于諸如《可再生能源指令》（2018/2001），亦稱RED II等法規(guī)和監(jiān)管條例的推動作用。

隨著粗妥爾油（CTO，牛皮紙制漿工藝的副產(chǎn)品）的市場需求和價(jià)值不斷攀升，生產(chǎn)商有望獲得全新的收入來源。通過充分利用CTO日益增長的價(jià)值，相關(guān)企業(yè)不僅可以有效提高自身的盈利能力，還能確保在行業(yè)中保持強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。

將CTO用作生物燃料生產(chǎn)的主要原料，這一舉措無疑為那些致力于拓展產(chǎn)品范圍并在瞬息萬變的市場中保持競爭地位的生產(chǎn)商提供了一項(xiàng)重要的戰(zhàn)略優(yōu)勢。伴隨著市場對生物燃料需求的持續(xù)增長，充分挖掘CTO的潛在價(jià)值，無疑將為生產(chǎn)商在生物燃料領(lǐng)域取得長期成功和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

回顧去年年初，全球共有187家工廠參與了妥爾油的提取工作。然而，由于當(dāng)時(shí)妥爾油的市場價(jià)格正處于歷史低位，且其產(chǎn)量和質(zhì)量又會因木材種類的不同而存在差異，因此并非所有的紙漿廠都在積極生產(chǎn)粗妥爾油。盡管如此，利用CTO生產(chǎn)生物燃料的日益濃厚的興趣，仍然有效地刺激了妥爾油市場的活躍度。

預(yù)計(jì)，伴隨著反傾銷稅的正式實(shí)施，這一市場趨勢還將得到進(jìn)一步的加劇和強(qiáng)化。這一趨勢無疑為相關(guān)生產(chǎn)商帶來了可觀的長期增長潛力。通過將生物燃料的生產(chǎn)環(huán)節(jié)整合到自身的業(yè)務(wù)運(yùn)營之中，企業(yè)不僅可以有效地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多樣化，顯著提高盈利能力，還能有力地支持與其更廣泛的環(huán)境優(yōu)先事項(xiàng)相一致的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

EUDR 修訂和延遲

雖然《歐盟毀林條例》（EUDR）已于2023年正式通過，但在2024年仍然發(fā)生了一系列重要的進(jìn)展。該條例最初計(jì)劃于2024年12月對大型運(yùn)營商生效，但其具體的實(shí)施時(shí)間表已分別針對大型企業(yè)（延至2025年12月）和小型企業(yè)（延至2026年6月）各推遲了一年。

此次延遲是對國際社會普遍存在的批評聲音的回應(yīng)。其中，中國對EUDR表達(dá)了明確的反對立場，其主要原因是擔(dān)憂共享地理位置數(shù)據(jù)可能帶來的潛在安全風(fēng)險(xiǎn)。這種情況無疑增加了中國出口商在合規(guī)方面所面臨的復(fù)雜性。這個(gè)問題至關(guān)重要，因?yàn)橹袊谌蛸Q(mào)易中扮演著舉足輕重的角色，尤其是在林產(chǎn)品領(lǐng)域。作為歐盟的主要供應(yīng)國之一，中國向歐盟市場提供了包括家具、膠合板和紙箱等在內(nèi)的眾多產(chǎn)品。

通過“一帶一路”倡議，中國在全球范圍內(nèi)管理著超過30%的林產(chǎn)品供應(yīng)鏈。任何與歐盟法規(guī)相背離的行為都可能對這些供應(yīng)鏈造成嚴(yán)重的負(fù)面影響。中國對歐盟法規(guī)的抵制立場可能會擾亂全球木材、紙張和紙漿產(chǎn)品的市場秩序，并有可能導(dǎo)致依賴這些材料的企業(yè)面臨供應(yīng)短缺和成本上升等問題。

值得注意的是，中國的反對立場與美國的立場不謀而合。此前，曾有27名美國參議員聯(lián)名呼吁歐盟方面推遲實(shí)施該項(xiàng)法規(guī)，并聲稱其構(gòu)成了一種“非關(guān)稅貿(mào)易壁壘”。他們還發(fā)出警告稱，該法規(guī)的實(shí)施可能會嚴(yán)重干擾歐洲和美國之間高達(dá)435億美元的林產(chǎn)品貿(mào)易。

歐盟法規(guī)修正案中引入了一項(xiàng)新的“無風(fēng)險(xiǎn)”國家分類制度，其主要目的是為了簡化企業(yè)的合規(guī)程序。根據(jù)這項(xiàng)制度，從被列為“無風(fēng)險(xiǎn)”的國家采購原材料的企業(yè)，將無需提交盡職調(diào)查聲明或提供地理位置數(shù)據(jù)，從而大大簡化了相關(guān)的監(jiān)管流程。然而，一些批評人士指出，“無風(fēng)險(xiǎn)”分類制度實(shí)際上有悖于歐盟法規(guī)最初旨在打擊森林砍伐和有效保護(hù)森林的初衷。

這些變化雖然在一定程度上減輕了企業(yè)的合規(guī)負(fù)擔(dān)，但也使得該法規(guī)更為廣泛的氣候目標(biāo)受到了質(zhì)疑。展望未來，林產(chǎn)品領(lǐng)域的專業(yè)人士必須密切關(guān)注并準(zhǔn)確預(yù)測不斷變化的監(jiān)管環(huán)境。新的修正案以及圍繞合規(guī)性問題持續(xù)進(jìn)行的各種辯論，都將要求相關(guān)企業(yè)在積極準(zhǔn)備以滿足日益嚴(yán)格的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，務(wù)必保持高度的適應(yīng)性和前瞻性。

合并、收購和撤資

國際紙業(yè)宣布將關(guān)閉其位于喬治敦的工廠——國際紙業(yè)公司日前宣布，計(jì)劃對其全球纖維素纖維（GCF）業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略性審查，而此項(xiàng)審查的內(nèi)容就包括關(guān)閉其位于喬治敦的工廠。據(jù)悉，僅喬治敦工廠一處，其絨毛漿的年產(chǎn)量就高達(dá)約30萬噸，而絨毛漿是生產(chǎn)嬰兒尿布和成人失禁產(chǎn)品等個(gè)人護(hù)理用品的重要原材料。

清水紙業(yè)以10.6億美元的價(jià)格將其生活用紙業(yè)務(wù)剝離出售給索菲德爾美國公司——今年七月，清水紙業(yè)公司對外透露，該公司已與索菲德爾美國公司達(dá)成最終協(xié)議，將以10.6億美元的價(jià)格將其旗下的生活用紙業(yè)務(wù)剝離出售。清水紙業(yè)方面表示，此項(xiàng)交易標(biāo)志著該公司正朝著成為北美地區(qū)領(lǐng)先的獨(dú)立紙板供應(yīng)商這一戰(zhàn)略目標(biāo)邁出了關(guān)鍵性的一步。

APP成功收購MSS控股公司——摩根士丹利私募股權(quán)投資公司與APP正式簽署了一份收購合同，根據(jù)該合同，摩根士丹利PE將其所持有的雙龍C&B公司大股東MSS控股公司的全部股份出售給APP。MSS控股公司旗下?lián)碛蠧ody和Mona Lisa等多個(gè)知名的衛(wèi)生紙品牌。該公司主要從事各類家用紙制品的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，其產(chǎn)品線涵蓋了紙巾、濕巾、衛(wèi)生巾以及尿布等多種品類。本次交易的總價(jià)值約為4200億韓元。

國際紙業(yè)完成對得斯瑪?shù)氖召彙獓H紙業(yè)公司通過成功競標(biāo)，最終以72億美元的價(jià)格完成了對英國領(lǐng)先的包裝公司得斯瑪?shù)氖召?。這項(xiàng)戰(zhàn)略性舉措旨在顯著擴(kuò)大國際紙業(yè)在歐洲市場的影響力，并進(jìn)一步增強(qiáng)其包裝解決方案的產(chǎn)品組合。

賽卡集團(tuán)宣布收購舒馬赫包裝的波蘭子公司——此次收購囊括了兩家堪稱行業(yè)領(lǐng)先水平的瓦楞紙板生產(chǎn)工廠、兩家造紙廠以及三個(gè)服務(wù)中心，其總計(jì)可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)44萬噸紙張和年產(chǎn)5.35億平方米瓦楞紙板包裝的生產(chǎn)能力。

奧斯龍公司剝離其阿斯帕紙漿廠業(yè)務(wù)——奧斯龍公司已正式將其旗下的阿斯帕紙漿廠出售給了瑞典木材公司。此次業(yè)務(wù)剝離符合奧斯龍公司專注于核心業(yè)務(wù)并有效精簡運(yùn)營的既定戰(zhàn)略。